近日，多家水泥上市公司發布了2023年全年業績預測截至發稿，在已發布業績預測的13家水泥上市公司中，只有塔水泥1家公司業績有望上調其他12家公司均為業績預測，其中7家為業績虧損。 亞泰集團預虧損3.3-49億元，冀東水泥虧損1.4-15億元，虧損超10億元。
其中，高塔集團發布業績預測，預計2023年歸屬於上市公司股東淨利潤 666億元 799億元，同比增長150%-200%。
可以看出，除了鐵塔集團之外，很多企業的利潤都已經“減半”，甚至虧損。 關於業績變化的原因，塔集團表示，由於報告期內公司水泥平均銷售成本同比下降，水泥平均銷售額降幅大於水泥平均銷售額降幅綜合毛利率同比增長約9個百分點，水泥主營業務盈利能力同比明顯改善。 同時，公司報告期內非經常性損益預計為1約1億，2022年非經常性損益為-053億元，預計同比增長1約63億元。
今年以來，水泥需求大幅下降，供需矛盾日趨突出，水泥“大戰”四面八方，行業利潤大幅下滑。 隨著水泥需求的下降和產能峰值的到來，行業週期性洗牌在所難免。 在這種情況下，水泥企業應及時提高競爭力，增強生存能力。
根據各大水泥企業2023年全年業績預測，多家企業利潤已“減半”。 2023年，國資委將深入落實“加快優化和調整國有經濟布局”的重要部署，進一步加大企業結構調整力度。 據中國砂石協會介紹，下一步，國資委將按照國有企業改革深化公升級的有關要求圍繞堅定不移做強、做優、做大國有企業的目標，推進重組整合工作進一步深化和鞏固。
同時，國資委產權管理局局長謝曉兵表示，前期，國資委推動中央企業將上市公司價值變現納入上市公司績效考核體系。
據了解，目前，一些中央企業已經圍繞市值管理考核開展了大量工作，央企的績效考核也與負責人的工資直接掛鉤，市場價值管理也納入了央企負責人的績效考核。
在當今的水泥行業布局中，國有企業和一流企業無疑佔據著主導地位。 不過，根據各大水泥企業2023年的年度業績預測，不少企業利潤已經“減半”。 這一現象引起了人們對水泥行業國有企業併購持續增加的關注。
水泥行業國企併購持續加大
由於中央企業的經營目標與一般企業不同，因此考核也不同。 除了經濟效益，社會效益也要考慮，央企大多具有“傳統產業屬性”，尤其是水泥行業。 雖然在產能分布上，水泥行業的央企和國企已經佔據了全國大部分，但由於水泥是低價值重資產行業，行業產能集中度尚未達到目標值。 正因為如此，水泥行業的龍頭企業並沒有停下併購的步伐。
出自《中國神泥》，新天山水泥的誕生，可以引發大量央企併購的故事。 自中國建材集團董事長宋志平提出“三盤牛肉南下”以來，央企中國建材開始以行業領跑者的身份在行業內奔走，呼籲提高產能集中度。
可想而知，如果不是當年的“三盤牛肉”，當年那幾百家民營水泥企業會怎麼樣？ 早在近些年，兩家材料合併後，中國建材集團旗下幾大水泥板塊併入新天山水泥，同時將祁連山水泥放入。
近日，中國建材董事長周玉賢表示祁連山股份重大資產重組釋放產業協同效應，構建兩兄弟央企集團相互支援、攜手共進的新格局這是中央企業合作共贏的典範，要以改制為契機，抓好託管期工作，以優效回報股東，服務社會，造福員工，實現國有資產的保值增值。
海螺水泥同時明確，“十四五”期間，在國內水泥主力產業發展方面，公司將遵循“市場、資源、回報”的併購標準，根據市場調控力的增強和企業的長期競爭力，在行業集中度低、空白市場等領域選擇機會收購優質專案。
2023年，國家市場監督管理總局公布的《經營者集中無條件核准》中，有11起案件涉及水泥行業天山水泥、海螺水泥、冀東水泥、台灣水泥、紅獅水泥、祁連山水泥等眾多龍頭企業。
資料來源**：國家市場監督管理總局。
延伸產業鏈，築好“護城河”。
在經濟全球化和國內產業公升級的背景下中國水泥行業正在發生深刻的變革。 眾所周知，在水泥行業的布局中，國有企業、央企佔據了全國的絕對半壁江山，縱觀整個行業形勢，水泥行業利潤“減半”迎接行業“洗牌”，這一現象引起了行業的廣泛關注。 水泥企業應該如何應對當前形勢？ 除了鞏固做強主業外，開闢新賽道也成為眾多水泥企業的一致選擇。 同時，砂石行業呈現持續增長態勢，無疑為水泥企業轉型公升級提供了新的機遇。
水泥企業通過拓展骨料、混凝土等上下游業務，延伸產業鏈，打造新的產業增長極，並不是什麼新鮮事，但事實確實如此“長壽”“技巧”。
水泥產業鏈完整一體化布局，可有效抵禦市場風險，提高企業競爭力和盈利能力; 砂石骨料和混凝土業務的布局可以對水泥起到強有力的輔助支撐作用。 可以說，砂石骨料和混凝土業務的穩步完善，為企業的發展築起了“護城河”。
2023年上半年，華新水泥骨料和混凝土銷售額分別同比增長103輛30% 和 8231%。受此影響，公司非水泥業務穩步提公升，實現營收5836億元，同比增長4919%，約佔公司總收入的37%，歸屬於母公司的淨利潤佔56%，成為公司利潤的重要貢獻點，對業績起到重要的支撐作用。
無獨有偶，截至2023年上半年，天山股份它的總生產能力為23億噸。 2023年上半年銷售骨料6342萬噸，同比增長2553%。總毛利率達到3715%。天山股份表示，其砂石骨料產能和熟料水泥產能仍遠落後於國際大型企業，發展空間較大。 按照全球大型水泥企業的發展模式，天山股份未來將重點發展砂礫骨料業務等“水泥+”業務，利用公司在基礎建材行業豐富的生產經營經驗，推動產業鏈的進一步延伸， 實現從礦山到熟料、水泥、砂石骨料到商品混凝土的垂直產業鏈的整合與匹配。
據了解，這是華潤水泥景世清總裁表示：近年來，華潤水泥持續投入骨料開採業務，公司新增控制湖北、廣西、重慶等礦山資源6個。 截至2023年上半年，公司年總產能約8340萬噸。 骨料專案建成後，預計年骨料產能將達到1.464億噸。
根據海螺水泥半年度報告顯示，2023年上半年，海螺水泥骨料專案8個成功投產，總產能為13億噸，新增總產能2160萬噸。 骨料和機制砂實現收入1685億元，毛利5755%，上公升 178個百分點，是2023年上半年海螺水泥主營業務中唯一毛利率有所提公升的業務。 海螺水泥表示，未來將加快鏈條延伸、強鏈，大力發展骨料產業，著力推進現有專案落地，穩步推進新型自主骨料專案建設，創造新的利潤增長點。
砂石產業鏈持續壯大，為水泥企業提供新的可能性
近年來，在砂礫骨料大發展的背景下水泥企業憑藉良好的現金流和較高的業務協同效應，大力拓展砂石骨料業務，礦山的重要性進一步凸顯。 對於管理水平先進、生產工藝裝備先進的水泥企業來說，進軍砂石骨料、混凝土和裝配式行業是企業價值鏈整合的雙贏模式。 它不僅對水泥企業由小變大、由大變強具有重要意義，而且對促進水泥、混凝土、砂石骨料和裝配式建築行業的有機結合和聯動發展，從而提高施工質量，降低原材料消耗具有重要意義。 實現經濟增長方式的轉變。
儘管2023年我國水泥企業將面臨利潤“減半”和併購“行業洗牌”的挑戰，但砂礫骨料等產業鏈的持續增長和發展無疑為水泥企業提供了新的可能。
可以預見，隨著水泥行業下游需求逐年減少，將有更多企業選擇退出。 為了提高水泥行業產能集中度，緩解產能過剩，更多央企或會繼續加快併購步伐此次併購一些優質水泥、砂石骨料，以及商業混紡企業，水泥行業也將開啟新一輪的“併購”。屆時，水泥行業龍頭企業的市場話語權將進一步加強。
編輯 |楊浩偉 ·評論 |楊曉東.
*：中國水泥網、水泥人民網、中國砂石協會。
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