大和重申友邦保險01299“買入”評級，目標價為145港元

智通財經獲悉，大和發布研究報告稱，重申友邦保險（01299）“*評級，根據公司最新的資本管理框架，預計明年將有進一步的資本回購，這與市場認為今年年底完成回購後不會回購的觀點不同， 目標價為145港元。

該行認為，友邦保險持續累積的自由盈餘與2022年香港實施風險資本基礎制度的一次性影響同樣重要，並估計該公司在2025年至2027年期間平均每年將產生74億美元的基本自由盈餘，這些盈餘將用於投資新業務。 在新的資本管理框架下支付可持續和漸進的股息、非自然增長和股東回報。

此外，報告預計，從2025年到2027年，友邦保險的新回購計畫將達到60億至80億美元，佔65% 至 87%，扣除新業務投資、累進股息、集團開支和財務成本後，友邦保險的自由盈餘將於2025年至2027年平均每年增加約26億美元。 假設該公司每年在非有機增長上的支出不到 26 億美元，它認為它有能力進一步回購股票。