你對蝴蝶期權策略了解多少？

用一句話總結：蝴蝶策略是看漲價差和熊市價差。 蝴蝶期權由三個相同型別的期權組成，到期時間相同，合約之間的行權相同。

同型別的期權可以形成蝴蝶價差，但蝴蝶期權只是由一系列看漲期權或看跌期權組成，不能同時存在，無論是看漲期權還是看跌期權。

也就是說，蝴蝶價差的補足方式有四種，分別是：多頭蝴蝶期權（看漲期權的多頭倉位和看跌期權的多頭倉位）; 蝴蝶期權中的空頭頭寸（由看漲期權組成的多頭頭寸和由看跌期權組成的空頭頭寸）。

投資者判斷多空頭寸的標準是看他們在開倉時是出去還是收錢。

在多頭蝴蝶期權中，低價期權和期權（看漲期權或看跌期權）各賣出乙個期權，中間價期權（看漲期權或看跌期權）賣出兩個期權，但所有四個期權必須屬於同一型別。 然而，空頭蝴蝶期權的交易操作與多頭頭寸相反。

蝴蝶交易策略允許交易者從貨幣對波動性較低的預期中獲利。 如果市場波動性較低，並且交易者認為貨幣對**在一段時間內不會波動太大，則可以實施此策略。

最大潛在利潤僅限於收到的期權費。 最大潛在損失限於B和A之間的差額減去收到的期權費。 在蝴蝶交易策略中，時間衰減對交易者有利。 交易商希望所有期權在終止時一文不值。

這種預期允許交易者建立蝴蝶交易策略並從貨幣對的極低波動性中獲利。 通過增加沒有內在價值的看漲期權和看跌期權**的行權，交易者可以增加他的潛在利潤，但同時他也增加了他的潛在損失。