鯤鵬專案
文丨吳海山
編輯丨林衛平
根據國家金融監督管理總局近期公布的資料，民營銀行淨息差達到439%，明顯高於整個銀行業1平均息差為69%，自去年以來，逐季持續擴大。
根據國家金融監督管理總局近期公布的資料，民營銀行淨息差達到439%，明顯高於整個銀行業1平均息差為69%，自去年以來，逐季持續擴大。 在高利率和高儲蓄的環境下，私人銀行利差的擴大意味著貸款利率正在上公升。
但即便如此，從目前公布的業績報告來看，一些民營銀行的表現還是不好的。
私人銀行息差逆勢擴大
近日，國家金融監督管理總局發布了《商業銀行分機構主要指標（季度）（2023年）。 資料顯示，其他型別銀行的淨息差僅為157%~1.在9%的情況下，民營銀行的淨息差達到439%。
同時，2023年四季度，農商行息差為0除05個百分點擴大外，大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行和外資銀行的利差均收窄，區間為007個百分點，007個百分點，006個百分點和009個百分點，而私人銀行則逐漸擴大0個百分點28個百分點。
與此同時，在過去三年中也出現了同樣的趨勢。 從2020年第四季度到2023年第四季度，除私人銀行外，其他五類銀行的利差均有所收窄，大型商業銀行的利差由204% 縮小至 162%，股份制商業銀行從207%縮小至176%，城市商業銀行從2%收窄至1%57%的農村商業銀行從249%比19%，外資銀行1起61% 縮小到 157%分別收窄。 59% 和 004%。
另一方面，私人銀行的淨息差為367% 擴大到 4振幅為 0 時為 39%72個百分點。
值得注意的是，此次淨息差變化的貨幣背景是，從2021年12月到2024年2月，LPR 1年期從385% 至 345%，5年期從465%至395%，分別下降40個基點和70個基點。
私人銀行的存款利率明顯優於大型銀行
相比之下，目前私人銀行的存款利率遠高於大型銀行。 由於央行不公布存款利率，而是由商業銀行自行決定，因此民營銀行在品牌和渠道上完全落後於大型商業銀行和股份制銀行，而且為了吸引存款，民營銀行的利率往往明顯高於其他銀行。
例如，大型商業銀行中的中國工商銀行（ICBC）的一年期存款利率為145%，三年期利率為195%，五年期存款利率為2%。 民營銀行遼寧振興銀行1月31日公布的定期存款利率顯示，其三年期存款利率為339%，五年期利率為360%，一年內最多 2 個25%，甚至高於工商銀行的五年期利率; 同為民營銀行的浙江網商銀行和四川新網銀行的公告也顯示，其三年期一次性存款和一次性利率為26% 和 275%，明顯高於工商銀行五年一次性存取款的利率。
值得注意的是，私人銀行的存款利率實際上可能高於上述水平，一些銀行會通過發行補貼券等方式吸引客戶存款，從而使存款利率更高。 當然，這在一定程度上也是乙個無奈的舉動，因為民營銀行主要依靠線上渠道，與大型銀行相比，其品牌認知度和客戶質量相對較差，因此不得不提高存款利率來吸收存款，這往往被市場稱為高息儲蓄。
中國營銷學會金融委員會委員、雲泰資本創始合夥人傅立春告訴本刊記者：“民營銀行的主要客戶是民營企業和個人客戶，以及一些市場化程度較高的主體。 利差比較高，說明貸款利率比較高，也說明民營企業主對資金的需求比較旺盛，同時獲得資金的難度較大，所以貸款利率下調幅度不大。 ”
據無錫西尚銀行披露的資訊顯示，截至2023年第三季度，該行各類貸款餘額為24751億元，其中零售貸款餘額為19933億元，佔比80%以上; 存款餘額為26912億元，個人存款18447億元，佔685%。
諾吉泰**總經理董寶珍告訴本刊：“因為個人或中小企業的貸款金額比較低，所以可以接受相對較高的貸款利率。 ”
比如最知名的小額貸款，深圳前海微眾銀行，貸款利率因人而異，甚至高達10%的年利率。
目前，經過近10年的發展，已有19家民營銀行。 其中，深圳前海微眾銀行和浙江商行是最大的兩家銀行，民營銀行第一梯隊，資產規模甚至超過了部分農商銀行。 微眾銀行2023年半年度報告顯示，截至2023年6月，微眾銀行總資產為5099億元; 截至2023年前三季度，網商銀行的總資產為4,85571億元。 緊隨其後的是武漢中邦銀行、四川新王銀行、江蘇蘇寧銀行等，總資產超過1000億元，是民營銀行的第二梯隊。 武漢中邦銀行披露的2023年全年業績顯示，截至2023年底，該行資產為1145億元; 截至2023年第三季度，四川新網銀行和江蘇蘇寧銀行的資產分別為1021億元和1063億元。
此外，私人銀行的資產大多在數百億元左右。 目前最新上榜的民營銀行是2020年成立的無錫西商行，資產規模也是民營銀行中最小的，只有361億元。
高點差並不完全等同於高效能
截至目前，已有部分民營銀行披露了2023年全年業績。 從已經公布的結果來看，表現參差不齊。
例如，截至2023年底，武漢中邦銀行已實現年營業收入193億元，同比增長255%，淨利潤同比增長21%6%至4億元以上，淨息差為328%；雖然吉林億聯銀行2023年底總資產較年初下降了1878億元，約合517億元56億元，各類貸款餘額下降1029%，營業利潤1065億元，小幅下降2%，但淨利潤為**443%，淨息差為411%；威海藍海銀行2023年營業收入為2397億元，同比增長176%和淨利潤796億元，同比增長309%，淨息差為434%。
然而，中關村銀行的淨利潤時隔四年再次下滑。 資料顯示，其2023年營業收入為1843億元，淨利潤310億元，淨利潤同比下降30%，淨息差為397%。
從單家銀行的淨息差來看，息差較高的民營銀行業績會不會相對好一些？
私人銀行均為非上市銀行，**2中的私人銀行在2024年銀行間存款證發行計畫中披露了2023年的運營情況。
從表2可以看出，成立不到四年的無錫西商銀行，截至2023年9月的息差為621%。截至2023年第三季度，該行營業收入為1113億元，淨利潤286億元，全部超過1078億和251億元。
排在第二位的是深圳前海微眾銀行，截至2023年6月淨息差為6%。 截至2023年6月，營業收入為19645億元，同比增長25%71億元，同比增長15%; 淨利潤 5452億元，而2022年全年為899億元37億元。
四川新旺銀行第三季度末為52%的點差是第三高的。 雖然沒有2022年第三季度的資料，但截至2023年9月，四川新網銀行前三季度營業收入已達3881億元，超過3644億美元; 2023年前三季度淨利潤為734億元，超過681億美元。
從以上資料不難看出，淨息差較大的三家銀行表現不俗。 但從實際情況來看，銀行營業收入和淨利潤的表現受到多種因素的影響，淨息差水平與銀行業績之間並沒有完全的正相關關係。
例如，溫州民商銀行和湖南三翔銀行的淨息差在民營銀行中排名相對較低。 但它的效能卻大不相同。
截至2023年9月末，溫州民商銀行營業收入為823億元，同比增長21%; 實現淨利潤425億元，312億元，同比增長36%。 截至2023年9月，溫州民商商業銀行撥備覆蓋率達到740%，不良貸款率為035%。
不過，雖然湖南三翔的淨息差從218%擴大到272%，但截至2023年9月，其銀行營業收入為1398億元，同比增長12%，淨利潤186億元人民幣，而222億元，同比下降16%。
（本文刊登於3月2日出版的《市場週刊》） 例如，文章中提到的**僅供分析，不提供投資建議。 ）