本週（2月26日-3月1日），三大指數在週中短暫後繼續攀公升，整體收盤上漲。 上證綜指漲074%收於302702點鐘; 深成指數上漲403%收於943475分; 創業板指數每週上漲3次74%收於182403點鐘。 本週北向基金增倉超235億元，已連續5周淨增持。
AI應用爆發後，基金開始更加關注算力、液冷、CPO等上游領域。
本週，計算機、通訊板塊、半導體、消費電子板塊，以及液冷伺服器和數字經濟概念板塊均率先上漲。 下週，全國兩會將召開，相關新品質生產力、機械人等話題也是市場關注的焦點，國家統計局還將發布2月CPI、PPI資料，指數上漲後，下週主題或將迎來分化，市場或將出現新的年度主線。
Wonder 消費電子行業指數 （8841278）。wi）本週** 661%，消費電子OEM指數（8841268WI）玫瑰979%，重量級聞泰科技周漲超12%，實業財富聯周漲超10%，歌爾科周漲超7%。
分析普遍認為，在需求端，隨著消費和工業需求趨於穩定，以及硬體裝置AI賦能，消費電子需求迎來復甦。 同時，消費電子上游領域經過兩年的下行週期，基本完成去庫存，疊加需求復甦，部分品類和利用率先走出谷底，進入觸底階段。
國開行**指出，展望2024年，一方面，隨著庫存恢復到合理水平，消費電子行業基本面將迎來逐步好轉; 另一方面，傳統終端有望在AI賦能下產生更多新需求。 同時，MR（混合現實）作為一款新型終端產品，也有望推動消費電子進入蘋果等品牌引領下的新一輪增長週期。
建議聚焦AI驅動的電子硬體產品產業鏈效益，有望惠及電子硬體產品產業鏈，AI賦能消費電子，有望帶來新的替代需求，看好AI驅動、需求恢復和自主可控的效益產業鏈。
隨著消費電子、算力等需求端的復甦，半導體板塊也出現了顯著的**，而Wonder Semiconductor指數（886063WI）本週漲幅超過8%。
此外，新聞方面，當地時間2月27日，福建金華盜竊美光智財權案公布美國三藩市地方法院宣判，法官裁定福建金華無罪。 2018年11月，美國司法部正式宣布，以“竊取美光科技公司機密”的罪名起訴福建金華。 同年，美國商務部還將福建金華列入限制產品、軟體和技術出口的“實體清單”。
彭博社認為，切斯尼的裁決可能會削弱拜登以“保護美國技術”的名義對中國採取的侵略行動。 東方**還表示，雖然拜登的司法部可以繼續上訴，試圖推翻三藩市地方法院的判決，但無論如何，該裁決增加了美國基於司法手段干預和制裁中國半導體企業出口到美國的行動成本，這將有助於穩定近期出口到美國的半導體產品的政策風險。
東方**認為，如果政策風險在第一年穩定下來，美國電腦電子產品的銷售週期將逐步觸底反彈，疊加降息後需求進一步回暖，將有助於半導體和電子產品的外部需求進一步改善。 如果美聯儲如市場預期的那樣在2024年Q2-Q3開始降息，將進一步刺激需求復甦。
Wonder 液冷伺服器索引 （8841247WI），上公升 883%。
AI產業的快速發展帶來了對散熱需求的增加，目前國內外正在積極部署液冷產品。
近日，中國電信計畫在上海建設乙個智慧型計算中心集群，可支援萬億引數大模型的訓練。 其中，國產單池算力達到萬張卡，是國內首個支援萬張卡單池的超大規模算力液冷集群。
英偉達即將發布液冷板B100，據悉，B100搭載的散熱技術將從原來的風冷改為液冷，從B100開始，未來所有英偉達產品的散熱技術都將轉為液冷。 英偉達CEO黃仁勳曾提到，他堅信浸沒式液冷技術是未來的指標，將帶動整個散熱市場迎來一場全面革命。
許多機構也看好液冷伺服器的未來發展前景。 IDC預測，到2027年，中國液冷伺服器市場將達到89億美元。 同時，資料顯示，冷板液冷已成為液冷資料中心的主流，佔中國液冷伺服器市場的90%。 國海**研究報告認為，預計2024年AI伺服器需求的增長將帶動散熱需求的增加，散熱產品公升級換代有望加速，水冷散熱的未來有望更好。
民生**認為，由於資料中心的建築面積有限和環保要求有限，傳統的風冷難以滿足散熱需求，需要液冷技術來提高伺服器的效率和穩定性。 從發展趨勢來看，預計到2025年，液冷伺服器滲透率將保持在20%-30%左右的水平。
財新**建議關注伺服器產品技術實力雄厚、積極布局液冷技術的伺服器廠商，以及深耕溫控領域多年、多點布局的電腦室溫控制廠商。