中國**日報 吳娟娟 郭敏軍.
2024年，中國香港**行業將有起有落。 然而，逆勢中也有亮點，貨幣市場**大放異彩。 機構人士認為，ESG投資、粵港澳大灣區財富管理通20等為香港**行業帶來新機遇。 經過20多年的發展，香港的強積金作為資本市場的壓艙石發揮了重要作用。
貨幣市場**大放異彩
根據香港證券及期貨事務監察委員會的資料，截至2024年9月底，在香港註冊並獲香港證券及期貨事務監察委員會認可的單位信託及互惠基金**的資產淨值為1,66532億美元。
同期，香港證券及期貨事務監察委員會認可的非香港註冊單位信託基金及公開發售總規模為14,309只36億美元。 根據相關規定，無論是否在香港註冊，**產品必須獲得香港證券及期貨事務監察委員會的授權，方可出售給香港投資者。 截至2024年第三季度末，**在香港市場可出售的總規模為15,975億美元（約115億美元4萬億元）。
根據香港證券及期貨事務監察委員會的資料，今年首三季度在香港註冊成立的單位信託基金及公開發售共吸引68筆資金淨流入38億美元，其中貨幣市場**吸引了51個資金淨流入58 億美元，該指數淨流入 400 億美元**7億美元，債券**吸引淨流入121億美元，**淨流出17美元71億美元，淨流出174億美元。
貨幣市場**是今年香港**市場的“亮點”。 許多中資機構抓住了這個機會，獲得了可觀的產品規模。
例如，記者從業內了解到，截至2024年11月30日，高騰美元貨幣**規模達到11億美元;同期，港元貨幣**的規模達56億港元。 截至2024年12月10日，博時美元貨幣市場**規模超過26億美元。 截至2024年12月20日，南方東英港元貨幣市場ETF規模達到52只27億港元。 同期，華夏（香港）人民幣ETF規模超過10億港元。 而這只ETF直到今年7月12日才上市。
就規模變化而言，今年前11個月，博時美元貨幣市場**增加了超過14億美元。 同期，華夏精選貨幣**（以港元計算）增長超過1,100%。
美元和港元計價資產的高利率，以及部分貨倉可以提供穩定的收益並實現快速贖回，這或許可以解釋為什麼投資者會投購“貨倉”。 高騰國際表示，目前，香港市場貨幣**迎來了大機遇。 這個發展機會與2024年至2024年貨運基地在內地市場的發展機會相近。 高騰國際認為，這背後有兩大驅動力。 一方面，隨著美聯儲加息，整體靜態收益率走高;另一方面，網路券商的入駐，改變了傳統的貨幣營銷渠道，加速了境外投資者貨幣理財意識的培養。
東亞聯豐投資管理行政總裁李志仁表示，在市場信心低迷的情況下，交易所買賣ETF（ETF）除貨物基礎外，仍受到投資者歡迎。 此外，隨著香港特別行政區**的積極推動，綠色債券和可持續投資日益受到投資者的認可。
李子恩，**由東亞聯豐投資管理提供。
高利率帶來挑戰
雖然對商品基礎等產品型別有利，但高利率給產品型別帶來了挑戰。
香港投資協會行政總裁黃王慈明對來自中國**的記者表示，由於存款利率高達4%至5%，許多投資者選擇將資金存入銀行，他們認為沒有必要投資。 黃王慈明介紹，雖然貨幣市場**滿足了投資者的需求，部分債券**吸引了資金流入，但年初以來資金外流明顯。然而，她補充說，過去幾個月資金流出的速度已經放緩。
黃王慈明，**本報攝。
Lee還表示，由於利率上公升，一些投資者贖回了他們的投資，轉而使用定期存款。 此外，部分投資者因巨集觀經濟狀況、地緣政治等原因調整了投資組合的戰略資產配置，加大了在私募市場的投資布局。 這些趨勢對傳統行業的資產規模和流動性產生了影響。 然而，她認為，在金融業中，挑戰往往為優勝劣汰提供了機會。 當市場回歸時，優質的機構將為投資者帶來更好的投資業績。
明年會有“無極泰來”嗎？對此，黃王慈明表示，雖然美國基準利率似乎已經見頂，市場預期美聯儲將在2024年下半年降息，但明年美國利率走勢仍難以下結論。 經濟增長前景、通脹壓力、就業形勢等的不確定性可能會影響美聯儲的決策。 此外，地緣政治和美國**將影響投資情緒。
Wong預計，一方面，香港投資者明年將保持謹慎，並可能繼續投資債券**和混合資產**。 另一方面，香港投資者將逐步回歸***等風險資產，但會受到更嚴格的篩選。
李子恩表示，無論市場行情如何，專業投資者都可以根據自己的投資方式找到合適且增值的投資機會。 機遇與挑戰並存，在於金融投資人才能否與時俱進，抓住機遇。
互聯互通機制孕育新機遇
近日發布的《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則（修訂徵求意見稿）（徵求意見稿）》擬納入跨境理財通公募**產品範圍，擴大至“'R1'至'R4'風險等級”公開發售**投資**，不含大宗商品黃慈明認為，大量納入R4產品，提供更多元化的為粵港澳大灣區投資者進行跨境投資提供產品。
《徵求意見稿》為跨境理財產品的推廣和銷售提供了更大的靈活性。 黃女士認為，政策仍有放鬆的空間，她認為，要實現粵港澳大灣區融合發展的政策目標，需要跳出現有框架進行思考。
此外，由香港交易所主導的綜合平台目前正處於第一階段，將於2024年底推出。 在黃先生看來，隨著分銷渠道的拓展，香港**市場將擁有更多的市場參與者和產品。 這將促進競爭並最終使投資者受益。
此外，香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）宣布，將制定ESG（環境、社會及管治）評級及資料產品供應商在自願基礎上遵守的行為準則。 黃王慈明表示，業界對這套指引充滿期待。
今年，金融穩定理事會（FSB）和國際證券事務監察委員會組織（IOSCO）就一系列問題發布了乙份諮詢檔案，從反淨資產稀釋工具到量化工具的使用。 Wong Wong表示，香港**行業將密切關注相關問題的結論，以及由此產生的監管方向變化。
萬億強積金展現韌性
強積金是香港退休金的第二支柱，是由雇主發起的退休金計畫。 強制性公積金制度（強積金）自2024年12月起在香港實施。 強積金計畫根據不同的風險承受能力提供多層次的產品組合，參與者可自行選擇成分**，而香港積金局則推出預設投資策略。
截至2024年12月22日，根據香港強積金研究機構強積金評級主席鍾偉雄的資料，估計強積金的總資產約為112萬億港元。
叢川普，**由強積金評級提供。
資料顯示，儘管港股和A股出現調整，但香港的強積金在面對挑戰時表現出韌性。
香港的強積金採用雇主選擇計畫、雇員選擇計畫**的做法。 強積金計畫有多個組成部分**。
在成分股表現方面，叢川普表示，2024年，香港強積金計畫成分股**的表現將出現分化，開始和結束的差距將接近歷史最高水平，其背後的原因是全球**市場表現的背離。
由於其多元化和低廉的費用，預設投資策略（DIS）**吸引了大量資金流入。
在2024年首10個月，DIS核心累積**是第二大最受歡迎的資產類別，吸引了18個34%。“65歲以上**”也吸引了8人83%。兩者之間的淨流入份額遠高於它們。
截至2024年12月19日，DIS核心累積**及「超過65歲**」的表現在眾多資產類別中排名第四及第五，年初至今表現公升幅為1397% 和 721%。其中，2024年預設投資策略核心積累**有望為策略制定以來第二好年份。
當被問及2024年強積金最值得注意的趨勢時，叢川普指出，多位受託人在2024年推出ESG**。 例如，2024年6月5日，永明金融推出永明金融強積金全球低碳指數**;2024年8月1日，交通銀行「樂享退休強積金計畫」推出恆生指數ESG追蹤計畫**，並於2024年10月3日推出巨集利強積金環球精選強積金計畫推出巨集利強積金恆生指數ESG**及巨集利強積金可持續亞太債券**。
這些ESGs**受到貢獻者的好評。 其中，永明金融強積金全球低碳指數**吸引強勢黃金，在第三季吸引超過400家強積金計畫成分股**中第九大資金淨流入。
叢川普表示，強積金顧名思義是強制性的，它使繳費者能夠被動地實現定期投資，通過“分期**”效應平滑市場收入波動。
儘管 2023 年是波動性相對較高的一年，但大量資金流入 DIS** 的多元化表明，供款人開始意識到市場時機很困難，長期投資和多元化對於退休投資至關重要。 川普還表示，推出ESG**是2024年強積金的重要趨勢之一，強積金評級預計2024年強積金制度將推出更多ESG**。
編輯：肖莫。
評論：徐溫.
中國**日報《2024年年終報告》。