加強監管，防範風險，是金融高質量發展的重要保障。 中國證監會主席易慧滿近日表示，將著力提高監管的適應性和針對性，為資本市場改革發展創造更加有利的環境。
截至2024年底，證監會會同有關方面，共查驗機構9000余家，處置處罰機構及責任人員近1400家，移送非法集資等犯罪嫌疑線索近250條，取消“空殼”“失聯”私募股權機構2萬餘家， 不具備業務發展條件，嚴重違規的。
豐富監管手段。
易慧滿表示，將加強對一流交易行為和資金流向的監控，建立健全綜合風險研判和預警機制。
對交易行為的監控一直在進行。 北交所近日公告中提到，11月20日至24日，針對日內解除抑制、大額申報或每日限價連續申報等異常交易行為，共採取口頭警告、監管關注、警告信等93項自律措施。
一些上市公司、中介機構與相關方串通從事內幕交易等違法違規行為，嚴重擾亂市場交易秩序，影響投資者信心，必須予以監控。 廣西大學副校長田立輝表示，常見的交易行為有三類需要嚴防：一是涉嫌內幕交易、操縱市場等違法違規行為; 二是**交易**或交易量明顯異常的情況; 三是可能影響**交易**或**交易量的異常交易行為。
只有看得清楚，才能駕馭。 加強對一流交易行為的監控，還需要提高監管的有效性和針對性，確保監管無死角、無盲區。 “要從強化技術手段和機制入手，在一些關鍵節點和環節上齊心協力。 中國資訊協常務理事、國家新經濟研究院創院院長朱克力認為，一方面要加強監管技術的應用，利用大資料、人工智慧等技術手段，實時監控和分析市場交易和資金流向， 提高監管的及時性和準確性;另一方面，要建立健全全面的風險研究預警機制，深入挖掘分析市場執行資料，及時發現和預警潛在市場風險，為監管決策提供科學依據。
中國證監會法制司副司長楊明宇近日表示，將創新監管方式和方式。 加強滲透監管，嚴厲打擊違法持股、異常突發持股、利益轉移等行為，杜絕違法“創富”。 加強分類監管，將監管資源集中在重點領域、重點機構、核心人員上。 加強陽光監管，提高監管透明度和一致性。
嚴厲打擊違法行為。
圍繞全面加強監管，依法查處欺詐發行、金融欺詐、操縱市場、違法等重大違法行為，營造良好市場環境，切實增強市場信心。 在近期召開的檢查辦案表彰獎勵會上，證監會表示，在資本市場監管中將保持“嚴”字。
今年以來，政策端頻發力度，監管部門加大了打擊資本市場假冒、淨化市場生態的力度。 年內，查處案件的數量、力度和速度均有所提高。 例如，近日，有人因借用多個親屬賬戶從事**交易違規，被證監會罰款50萬元。 借出**賬戶的個人也被證監會責令改正，給予警告，並處罰款5萬元。 這是自新法實施以來，監管部門首次對**賬戶借款處以最高罰款。
通過“長牙刺”的措施，違法違規行為會產生“痛感”，傳達出監管部門處以重罰的力度和決心，有利於進一步規範市場參與者行為準則，完善投資生態，提振市場信心。 田立輝說。
堅持重抓根源、保護投資者合法權益的原則，今後要進一步完善問責制度，充分發揮立體問責的力量。 專家表示，與欺詐性發行、操縱股價的數億元巨額利潤相比，違法成本顯然太低，需要加大處罰力度，讓違法者付出更大的代價。 同時，投資者維權時間成本高、賠償落實難等問題，也使得民事賠償的震懾作用不足，行政、民事、刑事立體問責制度的有效銜接有待加強。
此外，內幕交易、操縱市場等民事賠償的相關司法解釋也需要完成。 中證中小投資者服務中心董事長夏建廷近日表示，針對沒有司法解釋的操縱市場、內幕交易民事賠償案件，投資者服務中心正積極與相關法院合作，通過支援訴訟、不斷豐富司法實踐等方式推動案件落實。
讓市場參與者不敢違法、不能違法、不願意違法，在優化完善機制的同時，要更加注重落實。 四川財經首席經濟學家陳立認為，要加強監管執法合力，優化行政執法、民事問責、刑事司法的凝聚配合，加大對涉案企業、服務機構等中介機構、從業人員的懲戒力度。
守住風險底線。
防範風險是加強監管的主要目標。 **金融工作會議強調，要全面加強金融監管，有效防範化解金融風險。 專家認為，完善一級二級市場逆週期調節機制，充分發揮各經營主體內部穩定市場作用，是防範化解資本市場隱患的必要措施。
如何充分發揮各類經營主體在穩定市場中的內在作用？ 朱克力認為，可以從三個方面入手，一是鼓勵和引導上市公司回購，股東增持，通過提高上市公司股價提振市場信心。 二是進一步發揮公募、保險資金、社保等各類投資機構作用，利用專業的投資能力和長期投資理念，穩定市場情緒，促進市場發展。 三是加強對投資者的教育和引導，樹立理性投資觀念，增強風險防範意識，避免盲目跟風造成市場恐慌。
過去一段時間，“偽私募”、“偽金匯”等多種形式的“準金融”亂象頻發。 “違反經濟金融本質規律的'偽創新'將導致金融泛化，這必然導致風險。 田立輝表示，要強化上述重點領域風險防範意識，深化重點企業、重點機構、重點業務的監督檢查，早發現、早預警、早暴露、早處置，努力將市場風險扼殺在萌芽狀態。
各種風險的傳導共振不容忽視。 “當前資本市場風險還體現在市場風險、信用風險、流動性風險等方面。 市場風險主要來源於市場波動和市場情緒波動，信用風險主要來源於上市公司和債券發行人的違約風險，流動性風險主要來源於市場資金緊張、流動性不足等問題。 朱克力表示，今後要定期開展風險防範和應對工作，做好市場風險監測預警工作，及時發現和處置市場風險事件。 加強對上市公司和債券發行人的監管和違約處理，防止信用風險事件的發生。 加強市場流動性監測管理，保持市場資金穩定和流動性充足，多措並舉維護風險底線，維護資本市場平穩執行。
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