12月28日《科創板**》（記者 李明明）。近期**公司都在做年度漢字評選，那麼2024年國內創投市場總體情況如何？
科創板記者從創投行業中篩選出年度十大代表性趨勢，這些具有代表性的事件也反映了本屆一級市場投融資、產業投資等的主要特點，希望能為行業發展提供一定的觀察和參考。
**經濟工作會議首次提及：鼓勵發展創業投資和股權投資
12月11日至12日，召開2023**經濟工作會議。 會議提出，以科技創新引領現代工業體系建設。 並首次明確提出“鼓勵發展創業投資和股權投資”。 這意味著，風險投資和股權投資已成為“以科技創新引領現代產業體系建設”程序中的重要力量。 業內人士認為，這增加了從業人員的信心，為行業內各市場主體的發展注入了新的動力。
各地國資成為一級市場投資主力軍
“融資難”似乎成為2024年VC PE行業的關鍵詞之一，國內市場化資本活力相對不足，而另一方面，本土企業逐漸成為PE VC市場投資的主力軍。
據財聯創投連線資料顯示，2024年各類LP投資規模為12678億，其中**基金出資6508億，佔比51%。
特別是今年以來，又相繼成立了多個千億級地方**指導**和**小組。 比如今年年初，1500億元的廣州實業投資母公司成立今年4月，安徽省宣布將建設2000億元新興產業引導體系5月，溫州建成千億產業集群。 首先，一方面可以滿足招商引資的需求，另一方面，資金在槓桿作用後會再投資於當地，有利於區域產業的發展。
人民幣**已成為國內投資市場的主體
近年來，人民幣**已成為股權投資市場的主要投資者。 資料顯示，去年中國私募股權市場投資總額為1033億美元，其中人民幣約佔816億美元，美元約佔217億美元。
根據財聯創投-高管資料不完全統計，今年人民幣**為126萬億，比去年更大。
美元本地化策略**
今年6月，紅杉資本宣布將完全剝離紅杉在美國、歐洲、中國、印度和東南亞的本土**，獨立運營，使用不同品牌開展業務。 9月13日，BlueRun Ventures也宣布不再與矽谷創投Bluerun Ventures共享“BlueRun”，並將品牌名稱更改為“Lanchi Ventures”。 知名美元**紛紛選擇更改品牌名稱，這意味著他們正在努力完成中國市場本土化的轉型。
此外，今年以來，越來越多的美元聚焦於人民幣募資，與地方政府的合作成為當前美元募資的趨勢。 中國早已成為全球第二大股權投資市場，中國在新能源技術和智慧型汽車領域的創新發展正在為中國帶來巨大的投資機會。 **
科創板日益成為硬科技投入的主戰場
今年是科創板成立5周年，目前科創板共有566家上市公司，截至今天**，2024年已完成67只新股上市，募集金額共計1438只84億元，這67家公司的A股總市值為7503億元。
國泰君安首席經濟學家何海峰對《科創板》記者表示，“科創板+註冊制”不僅是我國資本市場的一次觀念變革，更是一次重大的制度創新和突破。 隨著國家科技創新戰略的不斷推進，科創板長期受到青睞，要堅持以市場為導向的改革發展原則，不斷完善註冊制制度和標準的細節，扶持更多的科技創新企業， 包括硬科技企業，要發展壯大，做強做優。
新能源投資有增無減
據財聯創投同興礦業資料顯示，2024年新能源領域投資活動465起，今年為528起，融資總額為717億元。
現在新能源的熱門細分領域有氫能、光伏、電池、儲能、汽車等。 這些賽道中的每乙個都有一定的投資機會，而且都是萬億級的賽道。 其中，儲能被認為是持續了幾十年的主流投資敘事。 此外，在長期儲能領域，今年以來，液流電池領域已經產生了大筆融資。 2024年，液流電池領域共發生18起投融資事件，總金額超過20億元，超過了去年長期儲能領域公開披露的融資金額。 然而，儲能行業似乎坡度長，積雪厚，對於傳統市場化投資機構來說，也是長坡。
要想在新能源投資中賺錢，可能靠的不是熱點，而是耐心和積累。
大規模模型投資
今年以來，大規模模式投資引爆了一級市場，大部分主流機構都布局了這一領域。
據財聯創投同興礦業資料顯示，2024年，大模型領域投資活動約35場，融資額超過50億元。 其中，估值最高的是智浦AI，估值超過100億元。 百川智慧型也在今年10月新一輪融資後被列為獨角獸。
上半年過後，已經平靜下來的行業往往會思考大型模型市場亟需理性發聲。 雖然創新不能停止，但仍有許多問題需要澄清。 大模型還能鑄造嗎？如何投票？大模型的商業化前景會不會重蹈以往AI產業的覆轍？
抱團投資
據財聯創投連線資料顯示，今年以來，共聚集了80場投融資活動，聚集了10家以上投資者參與，主要集中在積體電路、先進製造、新能源、新材料、人工智慧、醫療健康六大領域。
從行業賽道來看，以積體電路和先進製造為主導的硬科技賽道是VC PE“團投”最重要的領域。 其中，積體電路領域投融資活動12場，投資者10人及以上，先進製造業6場。
集團投資是近年來行業的一大特色。 之所以形成這個特徵，有原因是因為專案本身不錯，創業團隊的技術領導，而有的則擅長賽道，但投資週期確實很長，需要更多的投資人來分擔風險。 還有一種觀點認為，集團投資可能仍存在隱性可能性。 事實上，無論專案涉及哪些機構，專案的基本面和成本效益都是需要關注的最重要因素。
投資海洋
目前，“走出去”是幾乎所有創業專案在成立之初都會考慮的問題。 過去幾年，更多的電商專案“出海”到東南亞，近年來，消費電子產品在海外銷售到支付能力更強的國家，如歐美和中東。
今年，尋找通往中東之路的熱情也高漲。 一方面，機構走出去，到中東地區與當地企事業單位溝通，尋求融資和投資的機會另一方面，我們也邀請我們進來，為我們的投資組合公司創造機會，通過投後服務了解中東。
例如，深創投今年與中東地區的互動頻繁。 今年年初，深創投高管訪問了沙地阿拉伯、阿聯和科威特。 4月12日，阿布達比主權財富**穆巴達拉高管訪問深創投。 之後，深創投集團還在沙特舉辦了海外沙龍專場。
S** 繼續探索和前進
近年來，s**已成為私募股權投資行業的熱詞之一。 這是基於乙個背景：在2024年至2024年之間，在中國建立了多達286673家分支機構，而現在，這些**開始面臨能否退出的壓力。
據業內專家介紹，近期S**有兩大新機遇：一是國有資產轉讓較以往逐步活躍，未來兩到三年此類交易將有所增加。 其次，許多次級GP在截止日期和專案結束方面面臨退出壓力，而在最近的S市場中，GP對持續重組和資產包的需求更強。
此外，今年以來，S**也迎來了大幅擴張。 保險、券商、銀行、信託等金融機構的興起，以及資金的流入，為S**的交易活躍度的提公升提供了空間。
據財聯創投連線資料顯示，今年S**投資規模為246億元，共計4項投資。
同時，該政策也有助於在許多地方部署S**。 更新後的變化是，10月12日，《廣州市加大支援科技型企業融資力度的若干措施》發布。 根據“若干措施”，我們將繼續加大對風險投資的支援力度。 大力培育私人二級市場**（S**）。
11月29日，浙江表示將推動在杭州設立專業S**。 這也是省級首次表示將建立示範樣板，進一步設立S**和母**，支援創業投資機構發展。