**從@VisualChina。
在此前對2023年新能源行業形勢的回顧和梳理中，公司提到，隨著四季度降價潮愈演愈烈，供需矛盾進一步加劇，可能沒有少數光伏、風電企業業績面臨進一步壓力（產能過剩危機下， 2023年的風電和光伏就沒有那麼“漂亮”了）。今年1月，多家光伏、風電上市公司公布了業績預測，部分龍頭企業四季度業績“爆款”，引起廣泛關注。 去年四季度，光伏產業鏈四大環節（矽料、矽片、電池片、元件）中，下游跌幅更大，年初領跌的上游多晶矽較其他板塊有所企穩。 四大多晶矽企業（通威股份、協鑫科技、新特能源、大全新能源）之一。大全新能源 （688303.）sh）2023年盈利預測已經公布，公司業績公布它高度依賴多晶矽銷售所以自去年一季度以來，由於矽料大幅下滑，公司營收和淨利潤同比出現下滑**；從前三季度來看，大全新能源營收同比下降47%81%，同比減少6609%；從年度業績預測來看，公司2023年淨利潤預計為57億元至58億元，同比減少6967% 至 7019%，扣除非淨利潤572億至582億元，同比減少6961% 至 7013%；從第四季度單季度淨利潤來看，預計環比下降為06% 至 151% 之間。對於業績變化的原因，大全新能源也解釋得非常清楚，2022年上下游光伏產能將錯配，多晶矽**將始終處於高位，但同時產能將繼續上公升; 2023年，行業週期性庫存消耗將受到新增產能疊加的影響國內多晶矽供應量大幅增加，帶動了多晶矽的快速下滑，雖然公司銷售額持續加大，但仍導致業績同比大幅下滑。去年12月中旬，大全新能源正式宣布，將投資建設新疆石河子市“大全新材料產業園專案”，提高工業矽業務佔比，從而優化公司主營業務結構，實現產品結構多元化，增強綜合競爭優勢和盈利能力。 對沖降價風險，打造更強的財務報表（光伏行業危機下，誰逆勢擴產？）。如果大全新能源第四季度淨利潤下滑仍是意料之中的，那麼矽片企業業績“爆棚”。至今仍讓不少修煉者感嘆“沒想到”。 1月26日晚間，矽片雙寡頭之一TCL中環 （002129.）sz）（另一大寡頭是隆基綠能）披露業績預測，預計2023年淨利潤為42億元至48億元，同比減少296% 至 384%；根據這一計算，公司四季度出現虧損，虧損範圍約13億元至20億元。TCL在公告中解釋道問題4光伏產業鏈主營產品快**至非理性區間，公司主營業務盈利承壓。 此外，產品的快速下滑和參與公司股權處置導致的一次性賬面虧損，對第四季度業績產生了較大的負面影響。此外，晶雲通（601908.，在矽片領域也有較多的布局SH）去年四季度也扭虧為盈，單季度虧損超過1億元。公司在公告中還提到，矽片產品**承壓，波動較大，對公司整體盈利能力產生負面影響。
電池和模組公司作為不列顛哥倫比亞省航線的領先公司之一，愛旭股份（600732SH）業績也遭受重創，第四季度虧損約11億元，全年淨利潤下降66%71%-68.43%。對於業績變化，愛子表示，2023年，公司技術將繼續進步，銷量穩步增長，但新產能投資和運營將帶來管理費用的增加，銷售費用也將大幅增加四季度，行業競爭尤為激烈，光伏產品快速發展，公司主營業務電池及元件產品計提固定資產減值和存貨下降，這對第四季度業績產生了重大影響。 隆基綠能是BC路線的另一家龍頭，沒有達到需要披露的業績範圍，也沒有發布業績預測。
此前，晶科能源（688223SH）。走TOPCON技術路線的企業，在迭代N型而不是P型時，前三季度表現總體不錯，但第四季度，其盈利能力仍面臨較大壓力。自晶科能源例如，該公司的盈利預測顯示，其2023年全年淨利潤預計為725億元至795億元，同比增長14692% 至 17076%公告還表示，2023年，公司將實現N型元件出貨量的快速增長，帶動經營業績較去年同期大幅增長。 事實上，N型TOPCon的產能釋放不僅支撐了晶科的業績，也讓其元件出貨量超越隆基綠能，重回行業頭把交椅（2023年光伏元件出貨量前10名將出爐，晶科將超越隆基重回榜首）。 但如果那是如果僅從第四季度來看，晶科的淨利潤為896億元-1596億元，環比下降36%-65%。。另一家走topcon路線的領導者是天合光能（688599SH）第四季度淨利潤也環比下降超過50%。據中國光伏行業協會（CPIA）統計，截至年底，元件中標價格低於1元，N型元件投標價格普遍低於成本線。 作為與應用端直接接觸中最悲慘的一環，元件廠商所承受的壓力可想而知。 在業績不佳的情況下，許多公司股價在2024年初走高，股價再度暴跌，TCL中環股價跳空跳空，開盤走低跌停停**，此後一直持續**，截至2月2日**11日53元，較年初開盤價已下跌26元3%；TCL中環的表現也引發了整個行業的焦慮，進而疊加了**表現因素，1月29日，光伏板塊整體暴跌，除了TCL中環、晶科（也在本交易日前公布了業績）、隆基、晶澳太陽能等龍頭都發揮了主導作用，愛旭股價同日也下跌， 而在公司業績公布後，其股價進一步下跌，隨後進入大幅**趨勢。這次大跳水對許多光伏股造成了沉重打擊，至今沒有任何改善。
不過，在光伏概念股方面，下游電站裝置廠商在持續高裝機容量、成本壓力降低的情況下表現良好，其中最典型的代表是逆變器龍頭陽光電源（300274SZ），預計2023年公司實現歸母淨利潤93億元至103億元，同比增長159%至187%，第四季度業績支撐也較為強勁，業績預測後次日股價也上漲近5%。
風電公司也因公布領先業績而遭遇股價暴跌。
1月30日晚間，五大上市風電廠商之一明陽智慧型（601615.sh）根據公告，該公司預計2023年實現淨利潤354億比53億元，同比減少8466% 至 8975%；扣除後的淨利潤為154億比23億元，同比減少9261% 至 9505%。截至第三季度報告公布時，公司前三季度淨利潤仍為1228億元，據此計算問題4至少損失近7億元。明陽智慧型宣布受行業週期影響風電行業進入競爭激烈階段，風電機組投標總數下降，尤其是陸上風電投標價格大幅下降。公司在此期間交付的風電機組由於行業波動的影響而普遍下滑，導致公司風機銷售毛利率同比下降。 此外，公司海上風電訂單交付延遲，因不可抗力因素影響具體專案實施進度，導致本期海上風電機組銷量較去年同期有所下降。 公司原計畫在第四季度完成電站產品交易，但因客觀原因推遲了主要交易標的，導致公司電站產品利潤低於預期
同樣在1月30日，另一家主要上市的機器製造商電力風力發電 （688660.）sh）還發布了業績預測，表示2023年，公司歸屬於母公司的淨利潤將出現虧損，預計虧損幅度在12億元至13之間4億元之間雖然電風電前三季度虧損超過6億元，但四季度虧損翻了一番，還是有些出乎意料。 該公司公告稱，預虧損的主要原因是：受國內風電市場持續激烈競爭影響，市場競價**持續下滑公司平均銷售額**較上年同期大幅下降，將提供一定數額的虧損合同虧損準備。 同時，公司部分區域離岸銷售訂單專案受進度影響，未能按計畫實現銷售收入因此，報告期內公司營業收入下降，導致營業利潤相應下降。 此外，據該公司介紹，雖然積極推動產品規模化，但調整了技術路線，降低了連鎖成本然而，成本的降低一直無法跟上銷售額的下降
業績公布次日，明陽智慧型開盤跌停，電風電也下跌92%，並在2月1日和2日繼續大幅下跌，股價創下歷史新低。 其他尚未公布業績的行業領導者包括金風科技（002202）。SZ）、韻達股份（300772深圳）也下跌了3%以上。
雖然近兩年以光伏、風電為代表的新能源企業股價表現不佳並不新鮮，但很少遇到如此大的業績和股價雙殺。 不過，從2024年初來看，至少光伏矽材料、矽片、電池已經企穩或企穩，風電業內人士也認為，至少2024年降價會明顯放緩。 （本文首發）上Titanium**app， 作者胡佳萌編輯劉陽雪
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