視覺中國。
文字 |先知大廳。賈樟柯回到中國，“讓我們一起扼殺我們的夢想”，股東和債權人徹底窒息了。
扎克伯格，十年燒掉4000億令人窒息10、近兩三年，已經燒了1500多億元買GPU窒息大機型夢想20。如今，市場不再猶豫，在23Q4財報發布後，Meta在美國七大股科公司（蘋果、谷歌、亞馬遜、Microsoft、Meta、英偉達、特斯拉）中漲幅最高——約20%——作為證據。
比起國內外其他科技公司和Meta追逐新興技術賽道的態度，你可能會覺得後者真的是“傻”，傻到冒泡的地步！
殊不知，正是上述看似愚蠢的行為（或者說堅持，做某事，不做某事）讓資本市場願意相信扎克伯格講述的故事，不擔心重大投資成為沉沒成本，相信Meta在下乙個時代必然會出席（至少晚到），Meta的成功是所有股東的成功。
要從細節上觀察Meta，觀察這家公司對未來布局良好。 畢竟，在乙個技術週期迅速從蕭條過渡到繁榮的世界裡，我們不能在一夜之間失敗。
線上看到的 AI 導航**。
《道德經》 - 會拿走你想要的，你必須堅持下去。
自 2014 年 4 月Meta（當時的 Facebook）收購 Oculus 以來，VR 業務的損失一直像一把達摩克利斯之劍，懸在 Meta 股東的頭上。
2019年至2023年，Meta披露了Reality Labs的財務資料，運營虧損高達512億美元。 2014.4-2018沒有披露相關資料，但五年內至少50億美元的運營虧損恐怕是不可避免的。
Reality Labs總虧損562億美元，相當於4000億元人民幣，而這僅僅是個開始。
因為很難說Reality Labs部門的鉅額虧損會持續多久，反正燒錢不會在2024年停滯不前，營業虧損200億美元！ Meta 已經做好了充分的準備，其財報中有這樣一段話：“我們預計 Reality Labs 的運營虧損將在 2024 年大幅增加。 ”
過去五年，Reality Labs佔總營收的比重從未超過2%，2023年相關營收同比下降12%，因此我們準備在2024年進行大力投資。
看看智慧型位元組，2022年初，它收購了中國VR裝置的領導者PICO，2023年11月初，PICO近一半的員工被調動或解雇，Byte果斷退出。 相比之下，收購Oculus的Meta，十年來就眼看巨虧，如果繼續一年燒幾百億美元，持續三五年，萬億元砸進去也不是不可能。 所謂頭鐵，可是，連頭鐵都說不出來，貧窮限制了我的想象力。
當然，對元宇宙的投資還只是乙個開始，這股茬子還沒有開花結果。 扎克伯格再次成為大模特。
扎克伯格透露，到今年年底，Meta 將擁有 350,000 臺 Nvidia H100（2023 年為 150,000 臺），如果算上其他 GPU，它將擁有大約 600,000 臺 H100 的等效算力，這是什麼概念？
單張h100的**是255萬元，60萬就是1530億元。 是的，Meta 在過去幾年裡，光是買卡、執行大模型，就要花費 1530 億元。 去年，我們聽專家在第一次會議上說，大模型的門檻費是100億元，還是太年輕了。
GPU 在光基礎設施上的資本支出已經是天文數字，但 Meta 的大模型能力仍然“相對不可行”，僅舉兩個例子：
我還能說什麼，讚美它為科大訊飛，嘎 相比之下，元大模型的功能只是被拉伸了。
扎克伯格表示，LLAMA 3 將擁有更強的**生成能力和類似於谷歌 Gemini 模型的高階推理和規劃能力，並且該模型的效能可與 GPT-4 相媲美，甚至有望達到更高的水平——好吧，LLAMA 3 還沒有發布，甚至沒有 PPT，也就是說，與科大訊飛的差距不是一點點
最值得稱道的事情之一是科大訊飛的大規模模型研發，簡直就是化衰變變魔。
Meta 仍需花費超過 1500 億元購買一款 GPU 執行模型（公司 2023 年的資本支出約為 1950 億元），才能有望在 2024 年趕上 GPT-4 水平，而每年的資本支出僅為 100 億元左右（2021 年和 2022 年分別為 109 億和 83 億， 分別），科大訊飛2023年1-9月的資本支出為175億元，投資比起meta來說微不足道，但開發的大模型卻比meta更強大，不知道是哪位老天爺能告訴我，是這兩家公司的研發人員太厲害了，還是另有乙個制勝的研發秘訣，還是其他的。 **等待答案，很匆忙。
除此之外，大型模特的人才門檻非常高。 亞馬遜創始人貝索斯有個觀點：全球可能有兩三百名天才研究人員，他們實際上為大模型做出了貢獻，天才科學家的集聚效應非常強。
無論是元宇宙還是大模型，進入前沿賽道的玩家與是否有搖錢樹業務支援，絕對有天壤之別。有了那顆鑽石，撿瓷就極為安心，打票切韭菜的可能大大降低。 當然，如果你是像OpenAI這樣有驚人成績單的先驅（ChatGPT活躍使用者和可觀的收入），並且不乏風險投資追逐，那麼我就不說了。
搖錢樹業務很重要，但不同的公司對保護搖錢樹的態度不同。
像蘋果一樣，它竭盡全力保護iPhone和iOS，並為此練習了驚人的太極功夫。
歐盟的《數字市場法》將於今年3月生效，該法案針對的是蘋果在應用分銷方面的壟斷，如果蘋果仍想在歐盟銷售手機，則要求後者允許使用者使用App Store以外的應用程式。 對此，蘋果直接推出了乙個協議，可以在其他渠道使用，但應用的首次安裝必須支付05 歐元給蘋果，**超過 100 萬次的應用程式也要為每新 0 付 ** 之後蘋果 5 歐元。 開發人員選擇。 歐盟目瞪口呆。
與歐盟對抗很容易，與個別公司打交道就更容易了。 遊戲公司Epic（《堡壘之夜》開發商）起訴“蘋果稅”應用內購買壟斷，蘋果直接更新了開發者協議，允許應用開發者提供第三方支付，但對不起：第三方支付也要收取佣金，從蘋果稅的30%到27%，算上第三方支付也要賺錢，這意味著總佣金沒有變化， 甚至第三方支付也會更高。無論如何，蘋果提供了其他選擇，所以在這一點上你不能說我是壟斷者。
蘋果的太極大師主要專注於法律事務。 餘航常青樹、南山必勝客、海淀不倒翁、龍崗在中國所向披靡的對手，在蘋果的法律顧問面前，可能不是乙個。 隨著蘋果各種裝置和系統的成功，外部創新者使用專利來保護自己的利益越來越普遍。 為了阻止他們，最大化蘋果自身利益，蘋果的合法太極拳迅速提公升，比如蘋果現在是“反向劫持”專利權人的典型代表。
所謂專利“反向劫持”，就是利用強大的法務部門、社會資源和財力優勢，全力使專利無效，如果專利不能無效，就要花幾年甚至更長時間打官司，讓對方筋疲力盡，甚至直接死去（大多數科技創新企業都活了下來）。
四五年），蘋果會贏。
如果你再看，Meta 簡直就是個好孩子。
2023 年 8 月 1 日，Meta 宣布將處理使用者資料的法律依據從“合法權益”改為“同意”。 這意味著歐洲人可以選擇出於廣告目的進行跟蹤和分析"反對"。
長期以來，使用者資料一直是平台廣告推薦準確度的錨點，資料越多，廣告投放越精準。 反之，如果資料少，廣告收入會受到很大影響。 如果沒有其他有利的變化，Meta即使推出無廣告訂閱應用，也很難彌補損失。
一些法律界人士認為，Meta不是那麼容易妥協的，我認為沒有這樣的顧慮。 只要了解行業和Meta的動態，就會發現，即使它不能更大程度地收集使用者資料，也能在技術層面找到新的操作法寶。
2021 年 4 月 27 日，Apple 發布了 iOS 145、其實是歐盟《資料市場法》對Meta廣告業務影響的預演，iOS版新增了App跟蹤透明度私隱功能，只有當使用者點選“授權同意”時，App才能跟蹤使用者在其他應用中的操作和**並獲取資料。
毫無疑問，絕大多數使用者選擇“要求應用程式不要跟蹤”。 Meta也因此遭受了沉重的打擊，而這種沉重的打擊在第一年（2021年）並沒有那麼明顯，雖然Meta在前九個月虧損了100億美元，但“口罩原因”、全球網際網絡應用ARPU食用油、使用者更新系統並不及時。 1 年後，當 iPhone 搭載新系統時，損壞才真正體現出來，21Q1 之後的 ARPU 趨勢明顯。
然而，在 2023 年第四季度，Meta 的 ARPU 將達到 13創下12美元的新高。 推動其ARPU增長的因素是“優勢工具”，這是最關鍵的變數之一。 簡而言之，Advantage 工具為廣告商帶來了生成式 AI 廣告，使用演算法來測試其廣告的有效性並選擇最有效的廣告選項（自動更改**）。
儘管池子變小了（資訊收集越少，潛在使用者的獲取量就越小），池子裡每條魚上鉤的概率和轉化率也越大，廣告商的內部收益率也提高了。 廣告商在製作廣告方面效率更高，成本也大大降低。
有的公司被困在寒冷中無法成長，有的公司靠口號幻想增長，有的公司依靠不健康的運營模式（虧損）實現低效增長，有的公司依靠合法的霸道增長，而像Microsoft、Meta這樣的公司，真的用AGI、AIGC等技術重新獲得增長，引領潮流。 你可以說這是不夠的但看似最艱難的道路往往是最短的道路。
程式碼到這裡，我發現字數嚴重超標了，剩下的元點都傻了就簡單說吧。
首先，“超級資料”將不再公開，當刺刀看到紅滾效應時，騰訊會目瞪口呆。
無論是網路效應，還是價值湧現。 在社交軟體領域，龐大的使用者群體本身就是企業價值的象徵。 騰訊每次公布季度業績，總是在微信上顯眼位置播報月活躍使用者數量，23Q3報告在第三頁，134億使用者。
“我有 13 億使用者”這句話代表了一手牌，可以完全蓋過 Carrys 對坦格利安家族的丹妮莉絲·斯托姆伯恩的吹噓 rightful heir to the iron throne. rightful queen of the andals and the first men. protector of the seven kingdoms. the mother of dragons. the khaleesi of the great grass sea. the unburnt,the breaker of chains.。
至於 Meta，應用家族桶的使用者數量高達 39 個8億。 不過，它在財報中明確表示，從24Q1開始，將不再披露DAU、MAU等資料。 取而代之的是，決定看到刺刀紅，並進一步披露廣告的展示次數和廣告的變化，在使用者私隱保護日益加強的背景下，只有AI技術才有信心提高廣告數量和**。
二是扎克伯格不會傻，PPT表現不好，不值得窒息自己的夢想。
在去年的Connect大會上，大約30分鐘，扎克伯格即興演示了拉扯。 不要要求你“窒息你的夢想”，提前做乙個**，假裝AI版的史努比狗狗很聰明。 至少你要把氣氛襯托到位，別尷尬，夥計，這次演講沒人
三是“認知不好”，不知道如何留在公司才能創造最大的價值。
在公司花錢不好嗎，2022年前累計回購2200億美元，2023年回購200億美元3億美元，然後又說了500億美元的回購額度。 不僅如此，0每季度支付 5 美元的季度現金股息，此後每季度支付一次。 你是一家網際網絡公司，這太愚蠢了。 據了解，50億美元的回購額度將在去年第三季度回購51億美元。
與其他一些公司相比，Meta 看似傻傻的舉動，其實表達了幾句話：如果你願意重金押注未來，外界會相信你有夢想; 真金白金、鉑金的回購和分紅派發，外界願意相信你有能力實現夢想，與股東分享成功; 以及真誠是強大的**。 否則，利潤全部來自廣告的Meta，怎麼可能在財報發布後收穫股價的天價財富。