datayes!pro總結了2月26日點選頂部的戰略研究報告。關鍵要點：
指數連續8個正值，行情怕漲; 不過，從全年來看，目前仍是底部，**或將迎來年度拐點。 在底部基本確認下，研究判斷的核心逐漸轉向方向選擇。 指數有8個連續陽勢，從歷史角度看，多日連續陽勢的底部往往預示著下乙個***當前投資者預期市場將提供第二個買入點，部分投資者認為巨集觀環境沒有改變，不足以催化全面反轉; 但我們認為，從資本市場的重要性、巨集觀經濟政策的力度、海外經濟的復甦來看，今年巨集觀和市場出現年度拐點的可能性很高。 市場調研和判斷的核心不是政策、經濟、市場的短期博弈在1-2個月內，去猜測幾個月後市場整體會調整多少點，而是調整結構，通過什麼樣的配置，在下乙個拐點變化，才能取得更好的回報。 配置方向可能與2016年首次小盤股增長的價值相似。 從目前的配置來看，小盤股的增長包括海外AI產業輻射的計算機電子，然後**價值包括更強的核心資產和分紅（央企+高門檻龍頭）。 具體來說，建議關注財通戰略的三大投資組合：“超跌增長小白馬”、“不能跌的核心資產”、“央企市值管理”。
配置策略：短期小盤成長恢復高彈性，中期風格將轉向核心資產和股息。 排名方面：1）短期內，以科技創新為代表的成長型小盤股估值和盈利雙擊幾率最強，現階段中標率也較高，重點關注人工智慧相關電子、計算機等海外產業布局的板塊。2）中期核心資產和股息更強勁。消費醫藥等核心資產的勝率和賠率均為中高，且一直處於相對“下行”狀態，下行風險較小，目前低位晶元吸收視窗期在視窗期。 高分紅企業（央企+高壁壘龍頭企業），在經濟復甦疲軟到復甦啟動階段，長期穩經營+高分紅回報，往往有持續的超額業績。 從結構上看，消費紅利相對估值上公升空間較大，引發關注。
關鍵要點：
市場思維：春季喘息進入第二階段。 1）縮水做空，A股仍處於春季躁動的喘息視窗期。2024年春節前一周，A股從大幅下跌中逆轉。 由於量化策略在前期受到重創，面臨贖回等壓力，會給市場帶來一定程度的收縮，但不會改變市場情緒。 2）在市場觸底反彈逐漸明朗的過程中，通常是“在小市場搭台演戲最好”。以2012年和2019年初為例，上證綜指率先企穩，但在隨後的過程中，中小盤股普遍輪動補漲。 3）全球製造業週期的反彈將有助於企業盈利觸底反彈。從全球經濟的“金絲雀”南韓出口總額、美國和法國的PM初值來看，全球製造業週期有望回公升，這將為企業盈利帶來改善。 4）2月政策大幅加強，流動性踩踏解除，短3000+兩個交易日臨近，春季躁動喘息進入第二階段。
行業配置建議：我們認為“產業公升級”和“發展支撐”是2024年的兩大投資主線我們認為，應重點關注數字中國和製造業強國兩大板塊，建議重點關注能源安全和金融強國，為發展提供支援。 1、數碼中國，建議關注半導體、電腦、媒體; 2、製造強國，建議關注汽車、工業工具機、工業機械人和消費電子;3、能源安全，建議關注煤炭、核電、光伏和風電; 4、財力，建議關注券商和銀行。
關鍵要點：
航空航天工業是由飛彈、火箭、衛星、太空飛行器、深空探測器等空間裝置組成的高新技術產業。 當前，航天事業已成為全面維護世界戰略基石、推動科技進步、服務經濟社會發展的重要力量。 它既是國家意志和綜合國力的集中體現，也是大國博弈的戰略高地。 近年來，全球航天事業迎來了幾大變化：航天工業與國防工業的聯絡變得空前緊密，在技術日益成熟的背景下，各國航天工業的性質迎來了巨大的變化，美國、俄羅斯、法國和日本相繼建立太空力量，謀求太空霸權; 商業航天逐漸成為國際航天事業快速發展的新動力，商業航天公司SpaceX運載火箭技術的成熟和完善，直接重構了國際商業發射的市場競爭格局，龍飛船的成功發射和返回，創造了全球商業載人航天產業的歷史性突破。 例如，SpaceX的低軌衛星網際網絡星座StarLink正在密集部署，而OneWeb和Leosa等公司則因技術風險高、市場不明朗或資金不足而破產。
在美國等西方發達國家的技術封鎖下，我國航天事業始終堅持自主可控的發展方向。 一方面，在成為太空強國的目標下，中國航天事業“國家隊”不懈努力，取得了不少成績。 一批中國自主研發的航天裝備在國慶70周年閱兵式上首次亮相，標誌著我國飛彈裝備建設步伐加快，裝備實戰水平進一步提公升; 近年來，航天發射次數居世界第一，進入太空能力躍居世界前列，多項重大航天專案取得決定性成果：2020年長征五號B運載火箭首飛成功; 中國首個全球導航衛星系統北斗三號建成並正式開通; 行星探測任務“天問系列”中的首個火星探測器“天問一號”成功發射，高分專項和探月工程三步走計畫進入最後階段，天宮空間站將開始建設。 另一方面，在落實商業航天相關扶持政策和國家將衛星網際網絡納入“新基建”戰略的推動下，商用航天市場的“多窈”吸引了無數商業航天企業爭搶腰間，開展了多項商業航天發射實驗，大量商用衛星星座計畫相繼提出。 我們認為，上述現象預示著中國航天事業的新時代即將到來，在這個航程星辰大海的航天新時代，對航天防務裝備的需求有望迅速增加，國家隊與商業航天將齊頭並進，協同快速發展， 並帶動航空航天業整體市場規模繼續快速增長。2020年8月，中國航天工業“國家隊”主體航天科技集團與航天科工集團簽署深化戰略合作協議，將以打造世界級航天企業集團、世界級航天防務集團為目標，加速各領域深度融合， 共同提公升中國航天的國際競爭力和國際影響力，共同維護國家利益。兩大航天央企戰略合作的深化，充分表明中國航天“國家隊”將率先形成合力，引領中國航天事業的高度繁榮發展。