杜向陽近日對華大基因進行了調研，發布了乙份研究報告《常規業務穩增長，海外本土化平台逐步發展》，本報告給予華大基因增持評級，目前股價為374 美元。
華大基因 （300676）。
投資要點。 事件：公司發布2023年度業績預測，預計公司2023年全年營業收入約為42億元至45億元（-36.）。14%~-40.39%），歸屬於母公司的淨利潤為8000萬元1億元（-86..）30%~-90.04%），扣除淨利潤7500萬元1億元（-84..）67%~-89.55%），常規業務恢復穩定發展態勢。隨著公共衛生事件影響逐漸消散，公司相關新冠檢測業務收入較2022年同期大幅下降，公司隨後主動戰略性調整主營業務產品結構和第一連鎖戰略。 撇開新冠疫情的影響，2023年常規業務增速在20%左右。 其中，生殖健康及多組學業務營收同比小幅增長，腫瘤防控營收實現同比大幅增長。
業務布局逐步清晰，搶占機遇強勢崛起。 公司業務布局分為生殖健康服務、腫瘤防控服務、病原感染服務、多組學大資料與合成業務、精準醫學檢測綜合解決方案五大業務板塊。 經過多年持續的高額研發投入，各領域的新產品不斷獲得認可。 在產品開發和效能優化方面，公司HALOS腫瘤基因檢測資料分析解讀一體機PMSEQ？ CNV分析流程和耐藥性資料庫全新公升級; 生殖健康業務方面，推出200+優勢單基因疾病進行無創產前檢測，進一步預防和控制出生缺陷; 在感染防控方面，公司推出新型TNGS檢測產品“PTSEQ和PTSEQ Plus呼吸道感染病原微生物高通量基因檢測”。 在慢性病防控方面，阿爾茨海默病風險基因檢測（APOE基因分型檢測）、早期冠心病風險基因檢測、心血管疾病藥物基因檢測、認知障礙疾病基因檢測產品、神經系統自身免疫抗體檢測產品正式上線。
全面部署海外本地化平台，提供全生命週期的醫療檢測服務。 在國際業務拓展方面，公司依託海外業務前期建立的公共衛生防控平台，持續向生殖健康、腫瘤防控、感染防控、慢性病防控等全生命週期的醫學檢測服務能力轉型。 並基於已保留的多項海外准入產品資質和質量體系，積極拓展海外業務。2023年，公司將在沙地阿拉伯開設與Tibbiyah共同設立的獨立臨床實驗室，並與沙特公共衛生局（PHA）正式簽署合作備忘錄。 此外，公司還與泰國、巴西、阿根廷、智利、塞爾維亞等國家的醫療機構、科研院所等合作夥伴達成了多項合作意向，並簽訂了協議，進一步推動了公司精準醫療技術在全球市場的推廣和應用。 公司全自動醫用PCR分析系統PM Easylab及其配套的三款傳染檢測試劑盒已獲得泰國食品藥品監督管理局和沙特食品藥品監督管理局的市場准入資格，傳染病三重檢測試劑盒已獲得澳大利亞市場准入資格。 結直腸癌檢測產品已獲得馬來西亞市場准入資格。
盈利能力**及投資建議：預計公司2024年表觀營收增速為63%，維持“持有”評級。
風險提示：政策風險、競爭加劇風險、新業務發展可能受政策風險、國際形勢等因素影響。
根據近三年發布的研究報告資料計算，西南地區杜向陽的研究團隊對該股進行了深入研究，近三年的平均準確率為4777%，其**2023年應佔淨利潤為835億，**PE按當前價格換算為1853。
最新的利潤**明細如下：
最近90天內，共有1家機構對該股給予了增持評級，1家機構給予了增持評級。
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